#商业航天 核心铲子股--#超捷股份 ，历史级别行情下的平台型公司

一句话总结：目前商业航天交易的核心矛盾在于火箭的供给瓶颈，超捷是火箭价值量断层领先的上市公司（明年价值量达到35-40%）。

公司背景：成都七院背景出身，卡位客户+工艺门槛，目前一线商业火箭均有接触。除了体系内之外，民营企业基本没有对手。

价值量：#先做铆件、再做焊件→通胀逻辑，明年单发火箭价值量占比达40%；1 铆件：目前主要做商业火箭整流罩、壳断、箭体结构件（价值量15-20%）；2 焊件：26年初切入贮箱环节，单发价值量2000w+（价值量20%+），整体价值量明年有望比肩发动机。

客户：一线商业火箭客户基本打通，在手订单已经超过7000w（详情私信），明年起不管是商业火箭发射、还是IPO，超捷都是受益催化的核心标的。

个人评价：研发费用和资本开支上，公司完全看不到任何痕迹（2025Q3），大股东在年末减持。火箭本体制造这块，需要更深入的了解