#ST威尔 ：股东会通过收购议案，控股紫江新材落地在即
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1.股东会通过收购议案
ST 威尔于2025 年 9 月 10 日召开 2025 年第一次临时股东大会，会议审议通过全部 18 项涉及重大资产购买暨关联交易的提案，购买#紫江新材），表决同意率超 97%，股东会审议通过。

预计10月威尔有望实现对紫江新材的控股。

2.如何衡量收购后威尔的价值？
紫江新材25年H1的收入达3.28亿元，同比+25%，归母净利润达0.27亿元，预计紫江新材25/26年的净利润有望达0.7/1亿元。

KEY：1.#铝塑膜 有望是#固态电池 的标配；2.#固态电池 对铝塑膜的要求远高于液态电池，ASP提升2-3X到30-50元/平。按单GWh150万平，对应价值量约6000万；

#紫江新材 是国内铝塑膜龙一（20-30%份额），考虑到公司产品力/规模效应/一体化盈利能力优势显著，我们按固态中市场份额更集中（40%份额），15%净利率，对应10亿利润潜力。初步51%持股比例对应5亿利润。

当前威尔30亿市值，是#固态电池 几大主材中最被低估的龙一，且后续持股比例有望进一步提升，维持重点推荐。